Ngành bán lẻ đồ gia dụng: Chưa tìm được điểm cân bằng sau đại dịch

Ngành bán lẻ đồ gia dụng đã trải qua những biến động mạnh mẽ trong suốt đại dịch, từ đỉnh cao doanh số đến những cú sụt giảm đáng kể. Dù có dấu hiệu phục hồi, các nhà bán lẻ trong lĩnh vực này vẫn đang đối mặt với nhiều thách thức mới trong bối cảnh kinh tế bất ổn.

Đại dịch: Cơ hội và thách thức cho ngành gia dụng

Khi đại dịch bùng phát, cuộc sống của hàng triệu người chuyển dịch về không gian gia đình. Nhà ở trở thành văn phòng, lớp học, và nơi giải trí, kéo theo nhu cầu lớn về các sản phẩm gia dụng như bàn ghế văn phòng, sofa, và đồ dùng nhà bếp. “Người tiêu dùng chuyển từ việc sử dụng nhà ở cho các hoạt động xã hội sang mục đích thực dụng hơn,” Greg Portell, đối tác cấp cao tại Kearney, nhận định. “Các công ty cung cấp sản phẩm hỗ trợ công việc tại nhà phát triển mạnh, trong khi các mặt hàng phục vụ tiệc tùng lại lao dốc.”

Wayfair, một nhà bán lẻ trực tuyến chuyên về đồ gia dụng, đã ghi nhận lợi nhuận ròng hàng năm lần đầu tiên vào năm 2020, sau khi niêm yết cổ phiếu vào năm 2014. Theo Joe Derochowski, cố vấn ngành gia dụng của Circana, đại dịch đã tạo ra một “cơn sốt” mua sắm, với lượng hàng hóa bán ra trong một năm tương đương 4-5 năm thông thường.

Tuy nhiên, khi các hạn chế được nới lỏng và vắc-xin giúp cuộc sống dần trở lại bình thường, nhu cầu về đồ gia dụng sụt giảm. Doanh số bán lẻ đồ nội thất và gia dụng giảm liên tục trên cơ sở so sánh hàng năm, theo dữ liệu từ Cục Điều tra Dân số của Bộ Thương mại Mỹ. Thị trường nhà ở suy yếu và lạm phát gia tăng càng làm trầm trọng thêm tình hình, đẩy một số nhà bán lẻ vào cảnh phá sản, như Bed Bath & Beyond, Z Gallerie, Mitchell Gold và Bob Williams vào năm 2023, hay The Container Store và Tupperware vào năm ngoái.

Dấu hiệu phục hồi nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro

Gần đây, ngành gia dụng bắt đầu cho thấy tín hiệu ổn định. Doanh số bán lẻ đồ gia dụng tăng trưởng so với cùng kỳ trong ba tháng cuối năm 2024, và xu hướng này tiếp tục với mức tăng 5,2% trong tháng 1/2025, theo Bộ Thương mại. Các danh mục khác cũng ghi nhận tăng trưởng: thiết bị nhà bếp đạt doanh số 10 tỷ USD trong năm 2024, tăng so với năm trước dù chưa bằng mức đỉnh năm 2021-2022; thiết bị môi trường gia đình tăng 2,9%, đồ dùng nhà bếp tăng 0,6%, và dệt may gia dụng tăng 8,2%.

Trong lĩnh vực cải tạo nhà cửa, The Home Depot báo cáo mức tăng doanh số so sánh theo quý lần đầu tiên trong hai năm vào tháng trước. Tuy nhiên, không phải nhà bán lẻ nào cũng phục hồi tốt. RapidRatings, một công ty đánh giá sức khỏe tài chính, cho thấy nhiều doanh nghiệp trong ngành vẫn đối mặt với rủi ro cao.

Chẳng hạn, Beyond Inc. (hình thành sau khi Overstock mua lại Bed Bath & Beyond và sáp nhập với Zulily) có Điểm Sức khỏe Tài chính (FHR) là 34 và Điểm Sức khỏe Cốt lõi (CHS) là 27, đều ở mức rủi ro cao. Doanh thu quý 4 của công ty giảm hơn 20% xuống 303 triệu USD, còn doanh thu cả năm giảm 10,6% xuống 1,4 tỷ USD. Wayfair cũng không khá hơn, với FHR 23 và CHS 30, doanh thu quý gần nhất chỉ tăng 0,2% và cả năm giảm 1,3%. Kirkland’s, với FHR 24 và CHS 29, đang lên kế hoạch đóng hoặc cải tạo 6% cửa hàng để xoay chuyển tình thế.

James Gellert, Chủ tịch RapidRatings, cảnh báo: “Mức điểm 24 không đồng nghĩa với phá sản ngay lập tức, nhưng nó cho thấy doanh nghiệp rất dễ bị tổn thương.” Để so sánh, The Container Store có FHR 33, LL Flooring 30 và Big Lots 27 trước khi nộp đơn phá sản.

Phá sản và thách thức giữ chân khách hàng

Phá sản không chỉ là vấn đề tài chính mà còn làm xói mòn lòng trung thành của khách hàng, đặc biệt trong ngành gia dụng nơi người tiêu dùng ít gắn bó với thương hiệu cụ thể. “Một khi khách hàng chuyển sang mua sắm ở nơi khác, họ hiếm khi quay lại,” Darpan Seth, Giám đốc điều hành Nextuple, nhận định. “Dù có thể huy động tài chính, việc vực dậy sau phá sản trong ngành này là cực kỳ khó khăn.”

Tương lai bất định với áp lực từ thuế quan

Ngoài biến động nhu cầu, các nhà bán lẻ gia dụng còn đối mặt với áp lực kinh tế vĩ mô, bao gồm lạm phát và bất ổn chính trị. Khi Tổng thống Trump nhậm chức đầu năm nay, lo ngại về thuế quan – đặc biệt là mức tăng 10% đối với hàng nhập từ Trung Quốc – ngày càng gia tăng. Cristina Fernández, nhà phân tích tại Telsey Advisory Group, cho rằng mức thuế này có thể dẫn đến tăng giá hàng hóa ở mức thấp một con số, tương tự như giai đoạn trước của Trump. Dù mức tăng này “có thể kiểm soát được” đối với nhà bán lẻ, người tiêu dùng vẫn sẽ chịu ảnh hưởng khi giá cả tăng trên diện rộng.

Tuy nhiên, Derochowski từ Circana lạc quan rằng ngành gia dụng có thể hưởng lợi trong bối cảnh này, tương tự như trong cuộc Đại Suy thoái. “Khi khủng hoảng kinh tế xảy ra, người tiêu dùng, đặc biệt là giới trẻ, chuyển sang ăn uống và giải trí tại nhà để tiết kiệm,” ông nói. Hơn nữa, nhiều sản phẩm mua trong giai đoạn đầu đại dịch, như đồ dùng nhà bếp, đang đến giai đoạn thay thế, hứa hẹn thúc đẩy nhu cầu.

Hành trình tìm lại đà tăng trưởng

Ngành bán lẻ đồ gia dụng đang ở ngã rẽ, với những dấu hiệu phục hồi xen lẫn rủi ro từ sức khỏe tài chính của các doanh nghiệp và áp lực kinh tế vĩ mô. Để thành công, các nhà bán lẻ cần tận dụng xu hướng tiêu dùng tại nhà, đồng thời quản lý tốt chi phí và chuỗi cung ứng trong bối cảnh thuế quan tiềm tàng. Dù con đường phía trước không dễ dàng, ngành gia dụng vẫn có cơ hội lấy lại đà tăng trưởng nếu biết thích nghi kịp thời.